Лизинговые операции в Кыргызстане

В Кыргызстане впервые лизинговые операции стали осуществляться с 2003 года. Лизингодателями выступили коммерческие банки и микрофинансовые компании. Их деятельность в лизинговой сфере стала возможной благодаря принятому в 2002 году Закону «О финансовой аренде (лизинге)». C 2003 по 2008 годы был принят ряд поправок в Налоговый кодекс Кыргызской Республики», касающихся налогообложения лизинга. Эти изменения создали предпосылки для формирования в стране лизингового рынка.В целом в 2008 г. существовало 4 лизинговых компаний осуществлявших или осуществляющие лизинговые операции, такие как: ЗАО «Кыргызский Инвестиционно-Кредитный Банк» (KICB), ЗАО АКБ «Толубай», ОсОО МКК «Бай-Тушум и Партнеры», а также Финансовая компания по поддержке и развитию кредитных союзов.Однако, в 2008 г. только две компании предоставляли оборудования на условиях лизинга:

• ОсОО МКК «Бай-Тушум и Партнеры»;
• Финансовая компания по поддержке и развитию кредитных союзов (ФКПРКС).

Общие тенденции За 2008 год в Кыргызстане осуществлено 113 лизинговых сделок стоимостью переданного в лизинг имущества 1,53 млн. долларов США против 44 сделки на сумму 612 тыс. долларов США в 2007 год и 29 сделки на сумму 1,27 млн. долларов США в 2006 г.

Сельхозтехника, переданная в лизинг, доминирует в общем объеме предоставленного в лизинг имущества в 2008 году. Судя по динамике за предыдущие два года, объем сделок переданной в лизинг сельхозтехники вырос с 2006 г. в более чем 10 раз, а по сравнению с 2007 на 48 сделок больше, т.е. общая сумма лизинговых сделок за 2008 год составила на 787 тыс. долларов США больше. Однако это объясняется тем, что данный вид услуги является более востребованным среди фермерских хозяйств. Таким образом, по количеству лизинговых сделок, основным оборудованием, переданным в лизинг, является сельхозтехника (91%). За ним следуют производственное оборудование, т.е. для производства стройматериалов (1,5%) автотранспорт грузовой и медицинское оборудование (7.5%)

В отличие от предыдущего 2007 года, где общее количество лизинговых сделок составило 43, в 2008 году общее количество сделок составляет 113, из которых преобладающим количеством сделок приходиться на сельхозтехнику - 91. Также, в 2008 году были осуществлены сделки связанные с медицинским оборудованием (3 лизинговые сделки). Сделки с производственным оборудованием в процентном соотношении осталось на том же уровне (3%), а сделки с торговым оборудованием равняются нулю. Сказался финансовый кризис и снижение уровня торговли.

Срок лизинга и стоимость имущества, переданного в лизинг

По срокам в Кыргызстане реализуются, в основном, лизинговые сделки длительностью до трех лет. Средний срок лизинга по сделкам, заключенным в 2008 году составляет 4,9 года. Причины достаточно разнообразны: лизингодатели предпочитают установление лизингодателями более короткого срока лизинга в зависимости от ликвидности и обесценения предмета лизинга и дефицит на рынке «длинных» денег.Средняя стоимость переданного в 2008 году в лизинг имущества составила эквивалент 13,5 тысяч долларов США (14,2 тыс. в 2007г. и 6 тыс. долл. США в 2006г.). Причем, эта сумма существенно варьируется в зависимости от лизингодателя.

Источники финансирования сектора лизинговых услуг

Банки и финансовые организации финансируют свои лизинговые операции, как правило, за счет собственных ресурсов и кредитов учредителей.

Процентные ставки

Процентные ставки по сделкам составляют 16-28% годовых (данные процентные ставки варьируются в зависимости от валюты лизинговой сделки).

Проблемы рынка лизинговых услуг

Как показывает вышеприведенный анализ, лизинговый сектор в стране развивается не особенно активно. В Кыргызстане все еще имеет место ряд факторов, тормозящих его развитие. Подавляющее большинство кыргызских банков отдают предпочтение финансированию проектов своих клиентов посредством традиционного кредитования, а не лизинга, что зачастую связано с недостатком опыта осуществления лизинговых операций. Предприятия малого и среднего бизнеса, в свою очередь, также предпочитают использовать банковский кредит, а не лизинг, во избежание достаточно дорогих услуг по страхованию предмета лизинга и оплаты всевозможных регистрационных сборов, возникающих в ходе лизинговой операции.Еще одним препятствием на пути развития лизинга является нехватка долгосрочных финансовых ресурсов в банковском секторе страны. Коммерческие банки отдают предпочтение краткосрочным вложениям ресурсов и достаточно осторожно используют свои ресурсы для финансирования долгосрочных проектов. Анализ новой редакции Налогового кодекса Кыргызской Республики, вступивший в силу с 1 января 2009 г. показал, что при лизинговых отношениях возникает налог с продаж.

Так, согласно ст. 159 НК КР финансовая аренда (лизинг) признается покупкой основных средств арендатором (лизингополучателем), а арендатор (лизингополучатель) рассматривается как собственник основных средств.

Лизинговые платежи же признаются как платежи по кредиту, предоставленному арендатору (лизингополучателю). В свою очередь, п. 5 ст. 317 НК КР устанавливает то, что налоговой базой по налогу с продаж для банка является выручка от реализации товаров, работ, услуг, включая процентный доход по кредитам и займам.

Таким образом, согласно новой редакции НК КР при заключении лизинговой сделки и сумма оборудования, полученного лизингодателем от лизингополучателя, и процентный доход облагается налогом с продаж. Тогда, как при взятии займа на финансирование того же оборудования, только процентный доход облагается налогом с продаж. В результате, обложение лизинговых сделок налогом с продаж, в первую очередь, ведет к его удорожанию по сравнению с кредитами, что может отрицательно повлиять на развития лизинга в республике.

На сегодня, в целях развития лизинга в республики необходимо уровнять условия лизинга с условиями кредита, а в перспективе рассмотреть возможность создания льготных условий.

Перспективы развития лизинговых услуг

Исследования IFC показывают, что лизинговые операции в Кыргызстане имеют большой потенциал для своего дальнейшего развития. В первую очередь, наибольшая потребность наблюдается в сельскохозяйственной технике, оборудовании по переработке сельхозпродукции и торговом оборудовании. Малоосвоенной, а поэтому, и очень перспективной, является ниша лизинга строительного оборудования. Однако тенденция последних двух лет показывает небольшое снижение темпов роста по причине финансового кризиса, сказавшегося на всем финансовом секторе.

_____________________________________________________________________________

Методология исследования рынка лизинга Кыргызской Республики была разработана проектом технического содействия при фонде финансирования лизинга в Центральной Азии и Азербайджане Международной Финансовой Корпорации (IFC), при донорской поддержке Государственного секретариата Швейцарии по экономике (SECO).